Italcer, acteur italien majeur du secteur des carreaux de céramique, va changer de propriétaire. Le 24 février, lors de la présentation de ses résultats financiers 2025, le groupe autrichien Wienerberger – premier producteur mondial de briques – a annoncé un accord pour l'acquisition du groupe italien de céramique, actuellement contrôlé par les fonds d'investissement Mindful Capital Partners (MCP) et Miura Partners, et dirigé par Graziano Verdi.
La transaction devrait être finalisée au deuxième trimestre 2026 (probablement dès avril), sous réserve de l'approbation des autorités de la concurrence compétentes. Dans un premier temps, Wienerberger acquerra 50 % du capital d'Italcer Group, plus une action, auprès de MCP, Miura et leurs co-actionnaires, tout en conservant une option d'achat du solde d'ici le premier semestre 2027. L'acquisition sera financée par la trésorerie disponible et des emprunts bancaires. Bien que les parties n'aient pas encore communiqué officiellement la valorisation d'Italcer, celle-ci est estimée entre 560 et 600 millions d'euros.
Graziano Verdi, PDG d'Italcer depuis sa création en 2017, restera à la tête de l'entreprise pour piloter sa prochaine phase de croissance.
Italcer, un acteur majeur du secteur, valorisé à 350 millions d'euros.
Au cours de ses huit premières années d'activité, Italcer a concrétisé sa vision fondatrice : créer un pôle d'excellence en céramique « Made in Italy » grâce à une stratégie de croissance externe rigoureuse. Cette approche a permis de consolider des marques haut de gamme et des acteurs historiques du secteur, en créant de la valeur par une intégration efficace et d'importants investissements technologiques axés sur la croissance. Après les acquisitions initiales de La Fabbrica-AVA, Elios Ceramica et Devon&Devon en 2017, Italcer a intégré Ceramica Rondine (2018), Cedir (2020), le spécialiste espagnol des petits formats Equipe Cerámicas (2021), Fondovalle (2022) et Terratinta (2023).
Ces marques prestigieuses permettent à Italcer de couvrir l'ensemble de la gamme des surfaces céramiques, des petits formats aux grandes dalles en grès cérame pour l'architecture, l'ameublement et les espaces extérieurs, ainsi que les équipements de salle de bains haut de gamme via Devon&Devon.
Le groupe exploite actuellement 12 sites de production en Italie et en Espagne, avec une capacité de production d'environ 24 millions de m²/an, et emploie près de 1 200 personnes. Il compte également 15 000 clients dans le monde. Italcer a clôturé l'année 2025 avec un chiffre d'affaires supérieur à 350 millions d'euros, dont environ 75 % proviennent des exportations, principalement vers l'Europe et l'Amérique du Nord. Son EBITDA s'est élevé à 75 millions d'euros, soit une marge de plus de 20 %.
La croissance rapide d'Italcer ne s'explique pas uniquement par les acquisitions. Le groupe a également réalisé d'importants investissements en recherche industrielle et appliquée afin d'innover tant au niveau des produits que des procédés. Cela se traduit notamment par un fort engagement en faveur du développement durable et de la décarbonation, allant des surfaces antibactériennes et anti-pollution Advance à l'installation, en 2024, du premier four électrique pour carreaux de céramique en Europe, sur le site d'Equipe Cerámicas. La même année, le groupe a présenté une installation brevetée et de pointe permettant de capter le CO2 et d'autres polluants organiques et inorganiques émis lors de la production, et de les transformer en nouvelles matières premières à haute valeur ajoutée destinées à divers secteurs industriels. Afin de industrialiser ce projet pilote, un investissement de 50 millions d'euros a été prévu sur les cinq prochaines années. L'engagement d'Italcer en faveur de la décarbonation a été une nouvelle fois salué par le Prix du Développement Durable 2024, où le groupe s'est classé premier parmi 100 entreprises italiennes dont le chiffre d'affaires dépasse 250 millions d'euros.
Poursuite de la croissance avec wienerberger
L’acquisition du groupe Italcer par wienerberger permettra aux deux organisations d’accélérer leur croissance respective, grâce à d’importantes synergies.
Graziano Verdi, qui restera PDG et directeur général de l’entreprise, a déclaré :
« Italcer a toujours surperformé le marché grâce à une stratégie performante axée sur des solutions innovantes et de pointe, ainsi que sur un service d’excellence. En diversifiant notre portefeuille tout en maintenant les plus hauts standards de qualité, nous avons su capter la demande sur de nombreux marchés d’exportation et réaliser une croissance durable dans différents segments. Cette stratégie proactive nous a permis de faire preuve de résilience face à un contexte économique mondial difficile, un point commun avec wienerberger. Nous partageons également l’objectif de mener une transformation durable du secteur de la construction, et nos portefeuilles se complètent, offrant ainsi de nouvelles solutions de construction intégrées.»
Intégrer un géant pesant 4,6 milliards d’euros ouvre la voie à des synergies et des opportunités évidentes.
« Avec Wienerberger comme actionnaire majoritaire », a poursuivi Verdi, « Italcer renforce son positionnement et envisage une période de cinq ans de forte croissance, consolidant ainsi sa présence sur des marchés clés comme les États-Unis. »
Verdi a manifesté à plusieurs reprises son intérêt pour l'implantation d'un site de production local aux États-Unis.
Une acquisition stratégique créatrice de valeur
Lors de la présentation de l'accord à la presse, le PDG de wienerberger, Heimo Scheuch, a souligné plusieurs aspects stratégiques qui contribueront à la « prochaine phase de croissance » de la multinationale viennoise. En particulier, la possibilité de compléter son portefeuille avec des solutions céramiques haut de gamme, notamment pour les revêtements de façade, renforcera la position de wienerberger sur le marché du neuf et dans le secteur en pleine expansion de la rénovation. Cette acquisition s'inscrit dans la stratégie de croissance initiée en 2024 avec l'acquisition de Terreal dans le segment de la toiture. Elle générera également d'importantes synergies opérationnelles en matière de production (matières premières, technologie, innovation) et d'accès au marché. Par ailleurs, les deux entreprises partagent une approche novatrice en matière de développement durable : en 2024, wienerberger a également mis en service le premier four électrique au monde pour la production de briques dans son usine d'Uttendorf, en Autriche.
Ces atouts sont complétés par le profil financier très attractif du Groupe Italcer, ce qui rend l'opération pleinement créatrice de valeur. Elle aura un impact positif immédiat sur les marges consolidées et devrait contribuer à hauteur de plus de 100 millions d'euros à l'EBITDA du Groupe à moyen terme.
