Points forts
- Un environnement macroéconomique difficile, la hausse des taux hypothécaires et une inflation élevée entraînent un affaiblissement des marchés finaux
- Développement des ventes conforme aux attentes
- Chiffre d'affaires stable au T1 2023 au niveau du Groupe à 1 052 millions d'euros (T1 2022 : 1 157 millions d'euros)
- EBITDA solide de 206 millions d'euros au premier trimestre (T1 2022 : 228 millions d'euros) compte tenu de la baisse du marché
Perspectives pour 2023
- Développement du marché conforme aux attentes
- Wienerberger confirme un EBITDA > 800 millions d'euros (hors résultat généré par le projet d'acquisition de Terreal)
Le premier trimestre a été caractérisé par des conditions macroéconomiques difficiles. Avec des baisses en partie fortes sur les marchés finaux, Wienerberger a réalisé des revenus stables au premier trimestre au niveau du Groupe de 1 052 millions d'euros (T1 2022 : 1 157 millions d'euros) et a généré un solide EBITDA de 206,3 millions d'euros (T1 2022 : 228,3 millions d'euros). L'entreprise a une fois de plus réussi à croître malgré des marchés finaux en déclin grâce à l'évolution positive et à la surperformance de ses marchés finaux. La capacité de Wienerberger à maîtriser de tels défis économiques est attribuable à sa transformation en un fournisseur de solutions système innovantes et durables pour la construction neuve et la rénovation écologiques ainsi que la gestion de l'eau. La société est déterminée à rester constamment concentrée sur ces domaines et à surpasser à nouveau ses marchés finaux à l'avenir.
"Au premier trimestre 2023, nous avons réussi de manière impressionnante à croître de manière organique face à nos marchés finaux en déclin. Grâce à la combinaison d'une excellente maîtrise des coûts et d'une politique d'achat efficace et tournée vers l'avenir, nous avons réussi à couvrir l'inflation croissante des coûts et réussi à maintenir une rentabilité à un niveau élevé malgré l'affaiblissement de la demande. Cela montre que le groupe Wienerberger est bien capable de s'adapter aux conditions changeantes du marché et confirme la résilience de notre modèle d'entreprise », déclare Heimo Scheuch, président du conseil d'administration de Wienerberger.
À la recherche d'une optimisation continue, le groupe Wienerberger a décidé d'adapter sa structure opérationnelle en Europe à partir de 2023, passant d'une structure centrée sur les produits - avec Wienerberger Building Solutions et Wienerberger Piping Solutions - à une structure régionale basée sur l'Europe de l'Ouest et de l'Est. Ainsi, les régions européennes du Groupe proposent également des solutions pour l'ensemble de l'enveloppe du bâtiment ainsi que pour la gestion de l'eau et de l'énergie. Commentant cette décision, Heimo Scheuch note : « Compte tenu de notre concentration accrue sur les solutions système, la réorientation de la gestion opérationnelle vers trois régions constituait la prochaine étape logique. La nouvelle structure contribuera à tirer parti des synergies entre les différentes unités commerciales au sein des pays et des régions.
Performance des Régions
La hausse des taux hypothécaires a entraîné une baisse de l'activité dans les secteurs de la construction neuve, de la rénovation et des infrastructures. Cette évolution se reflète dans les résultats des régions.
La Région Europe Ouest a enregistré une légère baisse de ses revenus externes de 7 % à 556,0 millions d'euros (T1 2022 : 600,2 millions d'euros). L'EBITDA opérationnel a augmenté de 4 % pour atteindre 102,3 millions d'euros (T1 2022 : 98,2 millions d'euros).
Le ralentissement de la construction résidentielle neuve a été particulièrement prononcé en Allemagne et au Royaume-Uni, tandis que l'activité en France, en Belgique et aux Pays-Bas a relativement bien performé. La demande dans le segment de la rénovation, en particulier pour nos solutions de toiture, est restée élevée dans toutes les régions. Grâce à l'acquisition de FloPlast et de Cork Plastics en Grande-Bretagne et en Irlande en 2021 et grâce à la transformation de l'entreprise en un fournisseur de solutions complètes dans le segment de la toiture, Wienerberger a pu tirer parti d'importantes synergies et augmenter sa part sur le marché attractif de la rénovation.
Dans notre activité de conduites en plastique, les volumes de ventes du premier trimestre ont diminué par rapport aux résultats record de 2022. En Europe du Nord, les rigueurs de l'hiver ont retardé la mise en œuvre des projets d'infrastructure et le segment interne a été affecté par la tendance à la baisse des nouvelles constructions. En revanche, notre activité de conduites en plastique dans la partie occidentale de la Région Europe Ouest, qui est fortement stimulée par les solutions internes, a bénéficié de la croissance du portefeuille de solutions et a réalisé une performance satisfaisante.
Au cours des trois premiers mois de 2023, la Région Europe Est a enregistré une baisse de ses revenus externes de 14 % à 300,9 millions d'euros (T1 2022 : 348,6 millions d'euros) en raison d'une forte hausse à deux chiffres des taux hypothécaires et d'un affaiblissement significatif de la économie. L'EBITDA opérationnel a chuté de 30 % et s'est établi à 59,0 millions d'euros au premier trimestre 2023 (T1 2022 : 84,8 millions d'euros).
Les niveaux élevés d'inflation et de taux d'intérêt ont entraîné une forte baisse des activités de construction neuve. Un affaiblissement de la demande a également été observé dans le segment de la rénovation. En ce qui concerne la production de conduites, la hausse des coûts de financement a eu un impact négatif sur les investissements dans les infrastructures. Cependant, en prenant des mesures immédiates telles que des capacités d'usine ajustées, Wienerberger a pu réduire rapidement les coûts et contrer ces développements.
La Région Amérique du Nord a enregistré des revenus externes de 195,2 millions d'euros (T1 2022 : 207,5 millions d'euros). En revanche, l'EBITDA opérationnel a augmenté de 11 %, passant de 42,5 millions d'euros à 47,4 millions d'euros.
La hausse des taux hypothécaires due au niveau élevé de l'inflation s'est poursuivie au premier trimestre 2023 et a eu un effet modérateur sur l'activité de construction neuve aux États-Unis et au Canada. Dans l'ouest des États-Unis, en particulier au Texas, la construction de logements neufs s'est effondrée après plusieurs années très vigoureuses. En comparaison, le maintien de taux de migration élevés dans le sud-est des États-Unis a entraîné une augmentation de la demande. L'entreprise a également enregistré une demande stable au Canada. Grâce à une excellente gestion, l'intégration de Meridian Brick s'est déroulée rapidement et les effets de synergie obtenus ont dépassé les attentes de Wienerberger. Dans l'ensemble, Meridian Brick a contribué de manière significative à la forte croissance des bénéfices dans le secteur des façades en Amérique du Nord.
Dans le secteur des conduites en plastique, la baisse de la demande constatée au quatrième trimestre 2022 s'est poursuivie comme prévu au cours de la période de référence. Le prix des granulés plastiques a affiché une tendance à la baisse au cours du quatrième trimestre 2022 après avoir culminé pendant les mois d'été et s'est stabilisé au premier trimestre 2023. Grâce à une discipline de prix globalement élevée et à une gestion proactive des marges, le groupe Wienerberger a réussi à maintenir un prix élevé. niveau de rentabilité et a généré une très forte contribution au résultat.
Perspectives pour 2023
Au début de l'exercice, nous avons communiqué notre évaluation des développements attendus sur nos marchés finaux dans la construction neuve, la rénovation et les infrastructures en tant que scénario pour 2023. Les développements au premier trimestre ont été inférieurs à ces attentes. Cependant, nous supposons que les marchés s'amélioreront légèrement au cours des prochains trimestres de 2023 et continuons d'anticiper les évolutions suivantes pour l'exercice 2023 :
Europe Amérique du Nord
- Nouvelle construction -15% -20%
- Rénovation -3% -3%
- Infrastructures -5% -5%
Pour 2023, Wienerberger s'attend à voir des taux d'inflation élevés et persistants dans l'ensemble du Groupe et une poursuite de la tendance à la hausse des coûts de financement de l'année précédente. Les hypothèques devenant de plus en plus chères, Wienerberger s'attend à une nouvelle baisse du nombre de nouveaux permis de construire délivrés. Les prix élevés de l'énergie conduiront à nouveau à se concentrer de plus en plus sur la rénovation des bâtiments, en particulier le renouvellement des toits. Cette tendance sera soutenue par des programmes publics incitatifs (EU Green Deal et initiatives nationales), ainsi que par des réglementations plus strictes visant à améliorer l'efficacité énergétique. Wienerberger s'attend donc à la poursuite d'une activité dynamique dans le segment de la rénovation et à un développement du marché généralement stable. Dans le segment des infrastructures, une demande modérée et des changements dans l'activité de projet sont prévisibles en raison de la hausse des coûts de financement.
La stratégie éprouvée d'achat à terme d'énergie sera poursuivie dans l'ensemble du Groupe. Pour l'exercice en cours, 93 % des volumes de gaz nécessaires sont déjà sécurisés. Le programme d'auto-assistance en cours de Wienerberger visant à augmenter les bénéfices et l'efficacité devrait apporter une contribution aux bénéfices de 45 millions d'euros en 2023. Malgré l'assouplissement des marchés et une concurrence accrue, l'inflation des coûts < 9% prévue pour l'année en cours doit être couverte par une gestion rigoureuse et proactive des coûts et des marges.
En décembre 2022, le groupe Wienerberger a annoncé son intention de reprendre des parties importantes du groupe Terreal, un fournisseur européen prospère de solutions de toiture et solaires innovantes. Comme prévu, la transaction doit être finalisée au second semestre 2023 et est soumise à l'approbation des autorités de la concurrence et au respect des mesures correctives généralement imposées à une transaction de cette nature.
Pour l'exercice 2023, la société s'attend à une belle performance et confirme son objectif de générer > 800 millions d'euros d'EBITDA. Les prévisions de bénéfices ne tiennent pas compte des résultats générés par l'acquisition prévue de Terreal.
Groupe Wienerberger
Le groupe Wienerberger est l'un des principaux fournisseurs internationaux de solutions intelligentes pour l'ensemble de l'enveloppe du bâtiment et pour l'infrastructure. Wienerberger est le plus grand producteur mondial de briques (Porotherm, Terca) et le leader du marché des tuiles en terre cuite (Koramic, Tondach) en Europe ainsi que des pavés en béton (Semmelrock) en Europe de l'Est. Dans les systèmes de canalisations (tubes en céramique Steinzeug-Keramo et tubes en plastique Pipelife), l'entreprise est l'un des principaux fournisseurs en Europe. En acquérant Meridian Brick, Wienerberger a encore renforcé sa position de fournisseur leader de produits de façade en Amérique du Nord. Avec ses plus de 200 sites de production, le groupe Wienerberger a réalisé un chiffre d'affaires d'env. 5,0 milliards d'euros et un EBITDA de 1 milliard d'euros en 2022.
