Plusieurs fonds de capital-investissement devraient soumettre des offres de principe avant la date butoir fixée à lundi pour racheter le groupe allemand de matériaux de construction Xella dans le cadre d'une opération susceptible d'atteindre 2 milliards d'euros, a-t-on appris de plusieurs sources proches du dossier.Les offres de Bain, Apollo, Blackstone, Lone Star, Triton et Cinven valoriseront probablement Xella à 6 ou 7 fois son bénéfice brut annuel, attendu à 270 millions d'euros, alors que les propriétaires actuels de l'entreprise, le groupe de capital-investissement PAI Partners et la filiale d'investissement de Goldman Sachs, espèrent un multiple de 8, ont dit les sources. Des concurrents cotés de Xella comme Wienerberger, Braas Monier ou Etex sont valorisés autour de 6 à 7 fois leur bénéfice attendu. Les divers fonds et les propriétaires de Xella ont refusé de s'exprimer sur le sujet.
Xella, dont un projet d'introduction en Bourse a échoué l'an dernier, a réalisé sur les 12 mois à fin juin un chiffre d'affaires de 1,3 milliard d'euros et un bénéfice brut de 259 millions d'euros, selon sa dernière présentation financière. Sa dette nette s'élevait à 705 millions d'euros.
Source Le Figaro
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