Couverture) est tellement endetté que son principal actionnaire pourrait devenir minoritaire en appelant à la rescousse d'autres fonds d'investissement.Décidément, les LBO ne sont plus ce qu'ils étaient. Après avoir fait le bonheur financier des fonds d'investissement, les voilà maintenant embourbés dans la terre cuite. A l'instar de Terreal dont le propriétaire LBO France renégocie actuellement sa dette auprès des banques, Monier (ex-Lafarge Couverture) en fait de même tout en se trouvant dans une situation plus compliquée que son concurrent.En effet, le fonds d'investissement PAI Partners, actionnaire de Monier à 65% serait désormais prêt à céder la majorité du capital.
Endetté à hauteur de 1,9 milliard d'euros, Monier est dans l'incapacité de rembourser les intérêts de sa dette exigibles au 30 juin si le pool de 120 banques prêteuses ne lui consent pas une rénégociation.
Aussi PAI Partners est désormais prêt à ne plus posséder que 40% de Monier. Mais les banques, alliées à des fonds spéculatifs comme l'américain Apollo, qui ont racheté une partie de la dette, pourraient être tentées de ne pas vouloir conserver PAI Partners au capital en ramenant la dette de Monier à environ 1 milliard d'euros.
Monnier, qui emploie environ 11.000 personnes dans près de 50 pays, voit son chiffre d'affaires se réduire. Il devrait reculer à 1,35 milliard d'euros en 2009, contre 1,5 milliard en 2008 et plus de 1,6 milliard en 2007.
Dans tous les cas de figure, Lafarge, qui avait conservé une part de 35% dans Monier, sortirait à cette occasion de son capital.
Source Le Moniteur
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